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【テクニカル分析】下落トレンドの最中に株価が上昇!どう考えればいいの?

この記事を監修したのは
監修者情報
コンテンツ監修をした中島翔先生

【コンテンツ監修】
中島 翔先生

証券アナリスト、ファイナンシャル・プランナー
あおぞら銀行にてMBS(Morgage Backed Securites)投資業務及び外貨のマネーマネジメント業務を担当後、三菱UFJモルガンスタンレー証券にて外国為替のスポット、フォワードトレーディング及び、クレジットトレーディングに従事。現在は各種金融情報記事の連載やアドバイザー、金融セミナー講師など、精通する金融業界の幅広い専門知識を活かして多方面で活躍中。

株価が下落時に、何が理由なのか、ふと上昇することがあります。そのまま上昇トレンドに転じればうれしいのですが、何しろ株は気まぐれなので、どうなるか分かりません。
株価が下落時に一瞬見せる上昇の理由は、多くの場合、次のどれかに該当します。

直近の下落に対する自律的な上昇 ~下落トレンドが続く可能性大~

株価の長期的な下落時(下落トレンド)とは言え、毎日のように下落し続けるわけではありません。株価が上がったり下がったりしながら、少しずつ下がっていくのが下落トレンドです。
よって、ややキツく下げ過ぎた日の翌日などに、株価は少しだけ昇することがあります。これを自律反発と言います。この少しの上昇のタイミングで株価を目にすると、「今後は株価が上がっていくのでは?」と期待したくなるでしょう。
しかしながら、過度な下落に対する自律反発には、下落トレンドを上昇トレンドに変えるほどのエネルギーがありません。高い確率で、下落トレンドが続いていくでしょう。

相場全体に連動した上昇 ~以後は相場のトレンド次第~

株式相場全体が上昇すると、大半の銘柄は一緒に上昇します。TOPIXや日経平均株価を確認し、前日比で大きく上がっているかどうかを確認してみてください。大きく上がっているならば、下落トレンドにある株も、その日だけは一緒に上がることでしょう。
相場全体が上昇トレンドに入れば、その株も一緒に上昇トレンドに入っていく可能性があります。

ここで見極めるポイントはその銘柄が日経平均や東証マザーズ等インデックスと呼ばれる指数の上昇幅についていっているのか?、そして業種平均のパフォーマンスを上回っているのか?等である程度身極めることが可能です。相場全体が3%程度上昇し業種平均も3%上昇しているにも関わらず、投資した株の銘柄が1%も上昇していなかったら、銘柄自体は上昇について行けていないという判断が可能となるんですね。

下落トレンドの終了 ~上昇トレンドに変わる可能性あり~

下落トレンドの中で極端な上昇を示した場合には、下落トレンドの終了が近づいている可能性があります。
極端な上昇とは、具体的には「直近で上昇した日の高値を超える上昇」です。その後は上下にもみ合いながら、徐々に上昇トレンドへと転換していく可能性もあるでしょう。

「投資しろうとでもたまる!しろたま」編集部の総まとめ

株価の下落時における上昇について、編集部の視点からポイントを2つにまとめていました。

下げ過ぎに対する自律反発の上昇にだまされない

たとえ下落トレンドの最中であったとしても、株価が極端に下げ過ぎてしまった場合、自律反発で上昇することがあります。この自律反発は、多くの場合、「ダマシ」となります。以後の上昇に期待して買ってしまうと、後で後悔することにもなりかねません。
「休むも相場」という格言がありますが、下落時の自律反発は、静観しておいたほうが無難です。

極端に株価が上がったら買い出動の準備を

「直近で上昇した日の高値を超える上昇」のように、極端に株価が上がった場合、その後は上昇トレンドに変化する可能性があります。変化してから参戦しても間に合うので、数日間、冷静に株価を見つめてみましょう。
「極端に上がった」→「似たような価格帯を数日間ウロウロしている」という形になってきたら、上昇トレンドへの転換が近いかもしれません。買い出動に向け、心とお金の準備をしましょう。

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