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【テクニカル分析】価格帯別出来高から投資家の心理を読む!

この記事を監修したのは
監修者情報
コンテンツ監修をした中島翔先生

【コンテンツ監修】
中島 翔先生

証券アナリスト、ファイナンシャル・プランナー
あおぞら銀行にてMBS(Morgage Backed Securites)投資業務及び外貨のマネーマネジメント業務を担当後、三菱UFJモルガンスタンレー証券にて外国為替のスポット、フォワードトレーディング及び、クレジットトレーディングに従事。現在は各種金融情報記事の連載やアドバイザー、金融セミナー講師など、精通する金融業界の幅広い専門知識を活かして多方面で活躍中。

投資初心者とは言え、多くの人は「出来高」という言葉を聞いたことがあると思います。出来高とは、株などであれば売買が成立した数のことを指しています。出来高が多ければ多いほど注目されている銘柄とされ、かつ、出来高が多ければ多いほど相場は上昇しやすい傾向があるとされています。
さて、この出来高。一般には「時間」を基準に算出されるのですが、それとは別に、「売買が成立した価格」を基準に算出されることがあります。それが価格帯別出来高。以下、価格帯別出来高の意味や使い方を簡単に見ていきましょう。

人気のある価格帯に多くの出来高が集まる

チャートの下にある棒グラフは、一般に「時間」を基準にした出来高。それに対してチャートの右(または左)にある棒グラフは、一般に「価格帯」を基準にした出来高。この価格帯別出来高を見てみると、株価が高すぎるところや安すぎるところでは、あまり出来高が多くないことが分かります。一方で出来高が大きく増加している価格帯があります。これは「多くの投資家が売買したくなるボリュームゾーン」であり、投資家が着目している重要な価格帯であることが理解できます。

ボリュームゾーンの価格が支持線や抵抗線になる

株価がボリュームゾーンの価格を上回って推移していたものの、徐々に下がってきてボリュームゾーンの価格に近づいてくると、その水準でサポートされると考える投資家が増加します。結果、ボリュームゾーンの価格は下値の支持線になることがあります。逆に株価がボリュームゾーンの価格を下回って推移していたものの、徐々に上がってきてボリュームゾーンの価格に近づいてくると、その水準で売り圧力が強まると考える投資家が増加します。結果、ボリュームゾーンの価格は上値の抵抗線になることがあります。

その時々の株価トレンドにより、ボリュームゾーンの価格は支持線にも抵抗線にもなる、ということです。

ボリュームゾーンを超えると新たなトレンドが生まれることがある

低迷していた株価が徐々に上がってボリュームゾーンの価格を上回ると、売り圧力が弱まることから投資家の心理は軽くなり、上昇トレンドが継続しやすくなります。
逆に上昇トレンドだった株価が徐々に下落していきボリュームゾーンの価格を下回ると、買い圧力が減少することから投資家の心理は重たくなり、下落トレンドが継続しやすくなります。

「投資しろうとでもたまる!しろたま」編集部の総まとめ

価格帯別出来高に関して、ポイントを2つにまとめました。

多くの人たちが売買したくなる価格帯が見えてくる

価格帯別出来高を確認することで、多くの人たちが売買したくなる価格帯が見えてきます。言い方を変えれば、多くの人たちの心理に「買いたい・売りたい」という本能が湧いてくる価格帯です。
投資家心理を制する者は株を制する、と言われることがありますが、まさに価格帯別出来高は、投資家心理を読むための大事な指標となるでしょう。

ボリュームゾーンの価格に近づいたら売買の準備を

上昇トレンド中であれ下落トレンド中であれ、価格がボリュームゾーンの価格帯に近づいてくると、近いうちに相場が大きく動く可能性があります。上がるか下がるかは状況にも寄りますが、何らかの急変に備え、常に売買できる臨戦態勢を整えておいたほうが良いでしょう。

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